美联储为什么不降息,鲍威尔解释是这个原因……
EditTime:2024-06-14
美联储将利率维持在目前5.25%至5.5%的区间,但将降息前景修正为仅在2024年降息一次。央行决策者指出,在实现2%的通胀目标方面,已经取得了“适度的进一步进展’。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,尽管通货膨胀率已从峰值水平回落,但美联储仍不具备降息的信心。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)周三下午表示,美联储对货币政策的限制性立场正在对央行行长们希望看到的通胀产生影响。但他补充说,央行行长们仍在等待看到足够的进展。“随着时间的推移,它是否足够限制的问题将是我们知道的问题”,鲍威尔说。“但我认为,由于我在上次新闻发布会和其他地方谈到的原因,我认为非常清楚,政策是限制性的,并且正在产生我们希望的效果”。鲍威尔对为何对经济如此消极的看法没有“明确的答案”
美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示,目前尚不清楚为什么普通美国人对经济的情绪如此糟糕。“我不认为任何人有一个明确的答案,为什么人们对经济并不像他们可能的那样满意",他说。然而,他确实表示,经济正在增长,劳动力市场强劲。他指出,虽然通胀居高不下,但价格上涨的速度已经“显着”下降。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示,委员会中没有人把加息当做他们的基本理由。“我们认为政策是限制性的。如果你只是将政策设定在限制性水平,最终你会看到经济的真正疲软,所以,人们一直认为,自从我们加息到现在以来,我们一直指向在某个时候降息”。“不是为了消除加息的可能性,但没有人将其作为他们的基本理由”,鲍威尔说。“委员会里没有人这样做”。美联储主席鲍威尔(JeromePowell)表示,近期强劲的就业数据可能略有夸大,表明基准修正可能即将进行。鲍威尔在谈到美国薪资报告时说,“有人认为这些数据可能有些夸大,但这些数据仍然很强。我们看到逐渐冷却,逐渐走向更好的平衡”。5月非农就业人数增加27.2万人,高于4月的16.5万人,远高于道琼斯共识预估的190,000人。美联储主席鲍威尔(JeromePowell)表示,即使在周三公布的5月份消费者物价指数低于预期之后,美联储仍没有信心开始降息。
“我们认为今天的报告是一种进步,也是建立信心的一种表现。但我们并不认为自己有信心在这个时候开始放松政策"。鲍威尔说,美联储成员有机会根据最新的消费者价格指数报告,更新他们对经济预测摘要的回答。“我们确保他们有更新的能力。我们让他们这么做"。鲍威尔说:"SEP中的内容实际上反映了我们今天得到的数据,以至于你可以在一天之内反映出来"。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示,今年的通胀数据尚未让美联储更有信心接近2%的目标。他说:“我们需要看到更多好的数据,以增强我们对通胀可持续向2%迈进的信心”。在美联储的声明中,央行领导人承认,在将价格增长降至2%方面取得了“适度”的进一步进展。此前,美联储曾表示近期“缺乏”进展。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)表示,最近的一系列通胀数据显示价格压力有降温的迹象。鲍威尔周三表示:“今年早些时候收到的通胀数据高于预期,尽管最近的月度数据有所回落,长期通胀预期似乎得到了很好的锚定。”美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在周三的新闻发布会上表示,通胀已从峰值大幅回落,但仍过高。“我们的经济取得了长足的进步......随着就业增长持续强劲和失业率低,劳动力市场已经取得了更好的平衡”,他说,“通胀率已从7%的峰值大幅回落至2.7%,但仍然过高。我们坚定地致力于将通胀率恢复到2%的目标,以支持一个惠及所有人的强劲经济”。鲍威尔补充称,美联储维持其对货币政策的限制性立场。经济学家:美联储“不得不在更长时间内保持较高的利率”
一位经济学家表示,美联储可能会保持高利率,以寻求实现2%通胀目标的可持续进展。“不可否认,美联储在实现2%目标方面取得了进展,但真正的争论是时间框架。除非出现任何外部冲击,否则经济将缓慢收敛到美联储的目标”,LPL Financial首席经济学家Jeffrey J. Roach说道。“由于在这个商业周期中,部分经济对利率不太敏感,美联储不得不在更长时间内保持较高的利率”,Roach补充道。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在新闻发布会上指出,美国经济在实现央行的两个目标方面取得了进展:将通胀率降至2%和就业最大化。“在过去的几年里,我们的经济在实现这两个目标方面取得了相当大的进展”,鲍威尔说。“劳动力市场已经进入了更好的平衡状态,就业增长持续强劲,失业率处于低位。通货膨胀率已从7%大幅回落至2.7%,但它仍然太高了",他说。Principal Asset Management首席全球策略师西玛·沙阿(Seema Shah)表示,周三的消费者物价指数报告在多大程度上影响了美联储的预测,是交易员将从主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的新闻发布会上寻找的项目之一。“鲍威尔面临的一个关键问题是,联邦公开市场委员会在提交预测之前是否知道通胀数据?如果他们这样做了,这可能意味着他们需要三个多月的疲软通胀数据才能被说服降息”, Shah在一份报告中表示。美联储在利率方面保持稳定,但要求在2024年只降息一次。截至美国东部时间下午2:19,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数保持涨幅,大盘基准指数上涨1%,科技股指数上涨近1.8%。在周三发布的美联储声明中,央行领导人承认,他们已经开始看到朝着2%通胀目标的“温和”进一步进展。央行将关键利率维持在5.25%至5.5%的区间不变,但今年取消了两次降息。联邦公开市场委员会(FOMC)将今年的利率预测从3月份的3次下调至1次。
以下是美联储美国东部时间下午2点利率决定前的市场立场
标普500指数和纳斯达克综合指数周三上涨,受5月份消费者通胀报告低于预期的提振。美国东部时间下午 1:50 左右,这里是主要市场平均线所在的位置。标准普尔500指数上涨约1%,纳斯达克指数上涨近1.8%。这两个指数在盘中均触及历史新高。美国国债收益率下降,美国国债收益率在10年期票据跌逾13个基点至4.266%。的费率2年期票据下跌近14个基点至4.695%。债券收益率与其价格成反比。一个基点等于百分之一。Principal Asset Management首席全球策略师西玛·沙阿(Seema Shah)警告称,5月份的消费者价格指数(CPI)月度持平,同比上涨3.3%,提振了美联储降息的希望,但投资者应保持乐观情绪。她说:“今天的疲软通胀数据缓解了人们对劳动力市场走强可能推动通胀重新走强的担忧,并可能加强主席鲍威尔的信念,即第一季度的热门通胀数据只是道路上的一个颠簸”。她补充称:“虽然今天的通胀数据使美联储9月降息成为现实,但它并没有重新打开7月降息的大门。美联储将需要今天价格压力减弱的证据在未来几个月的通胀数据中得到证实,然后才能有足够的信心放松。”美联储的加息行动对消费者的钱包产生了显着影响,提高了他们从储蓄中获得的收益率,同时也增加了融资成本。CNBC的数据团队将美联储在2022年3月会议之前的利率水平与上周进行了比较,美联储在最新一轮会议中开始加息。据《抵押贷款新闻日报》报道,消费者正在掏腰包来支付抵押贷款的利息成本,30年期固定贷款的利率达到7.15%。相比之下,美联储最初加息前的利率为4.29%。根据Bankrate的数据,信用卡利率也上涨了400多个基点,截至上周为20.68%,高于两年前的16.34%。然而,在储蓄方面,消费者的命运有所改善。根据 LendingTree 的数据,六个月期存款证的年收益率现在为 3.406%,高于 2022 年 3 月的 0.22%。Refinitiv发现,更高的利率对固定收益投资者来说也是一个福音,因为上周10年期美国国债收益率超过4.4%,而2022年3月的收益率略高于2%。所有的目光都集中在美联储的点阵图上,因为交易员正在寻找明确的降息路径
随着美联储结束政策会议,交易员将关注美联储的利率预期点阵图。点阵图是政策制定者认为联邦基金利率走向的季度报告,受到交易员的密切关注。此前,美联储曾表示2024年将降息三次,但鉴于最近强劲的就业报告和其他乐观的经济数据,许多人预计预测将出现两次降息。央行的更新及其最新的利率决定是在5月份消费者价格指数(CPI)公布数小时后公布的。根据美国劳工统计局的数据,按月计算,整体 CPI 读数从 4 月份开始保持稳定,但比去年同期上涨 3.3%。
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